本周市集焦点无疑是好意思国2月CPI敷陈，同期投资者赓续关怀硅谷银行歇业后续溢出效应的影响。

上周外洋市集风浪幻化，好意思联储主席鲍威尔国会听证会表态坚韧，硅谷银行歇业激励寰球市集波动。

好意思股全线下挫，说念指周跌4.44%，纳指周跌4.71%，标普500指数周跌4.55%。欧洲三大股指亦走弱，英国富时100指数周跌2.50%，德国DAX 30指数周跌0.97%，法国CAC 40指数周跌1.73%。

本周看点颇多，好意思国2月消耗者物价指数（CPI）和零卖销售月率证明将影响两周后的议息会议效用。欧央行本周料加息50个基点，但改日的策略旅途仍然迷雾重重。英国政府将公布春季预算案，市集估计可能会有小范围财政扶植新政出台。投资者赓续关怀硅谷银行事件后续溢出效应的影响。

关怀好意思国通胀

好意思国总统拜登上周发布2024财年财政预算案，近6.88万亿好意思元预算总和较现时财年的6.37万亿好意思元进一步上升。拜登称，将在改日十年内将联邦预算赤字削减近3万亿好意思元，并遐想提高富东说念主和大公司的税收。好意思国媒体称，预算案势将遭受共和党东说念主的反对，跟着共和党再行占据众议院，估量大部分议程不太可能在本届国领会过。

硅谷银行歇业激励了金融市集的平常关怀。当地技术3月10日，凭据好意思国联邦入款保障公司（FDIC）发布的一份声明，好意思国加利福尼亚州金融保护和立异部（DFPI）晓谕关闭好意思国硅谷银行，并任命FDIC为歇业惩处东说念主。好意思国财政部部长耶伦在出席众议院听证会时表示，好意思国的银行系统“依旧坚决”，监管机构领有有用的用具来应酬围绕硅谷银行的事态发展。

好意思联储主席鲍威尔在出席半年度货币策略敷陈听证会时表示，改日的末端利率可能高于预期，但委员会里面尚未就3月会议作出决定，这将取决于行将公布的数据证明。好意思国2月非农新增办事东说念主数好于预期，但薪资增速缓慢成心于减轻好意思联储的策略压力。

本周市集焦点无疑是2月CPI敷陈，跟着能源价钱回落，市集预期2月CPI同比增速将从此前的6.4%降至6.0%，环比增速从1月的0.5%降至0.4%，不包括能源和食物的中枢CPI月率或保管在0.4%傍边。淌若数据不测超预期，或再次点火外界对本月加息50个基点的担忧。

2月零卖销售月率相同关节。1月消耗者支拨大幅反弹3%，扭转了此前蚁合两个月回落的趋势。市集关怀反弹是否是暂时现象，利率压力下消耗者保管开支动能对经济兑现自如着陆至关迫切。此外2月纽约联储制造业指数、新屋开工和兴修许可月率、初请平静金东说念主数、密歇根大学消耗者信心指数等方针也值得钟情。

原油与黄金

上周外洋油价承压走低，好意思联储在通胀问题上的坚韧格调打压市集情谊。WTI原油近月合约周跌3.77%，报76.68好意思元/桶，布伦特原油近月合约周跌3.55%，报82.78好意思元/桶。

ActivTrades高档分析师伊万杰利斯塔（Ricardo Evangelista）表示，鲍威尔的态度卓绝坚定，导致市集预估末端利率也更高，可能达到6%。“因此，经济阑珊的可能性有所增多，酿成石油需求下降并导致油价着落。限度来往员初始为经济收缩订价，这等于好意思国收紧货币策略的效用。”他写说念。

StoneX发布敷陈称，市集对鲍威尔的言论感到战栗。不外一份壮健的办事敷陈披露，好意思国经济具有韧性，当今大概保管较高的联邦基金利率。瞻望改日，改日几周的石油来往可能会保握“波动”，莫得明确的标的。

外洋金价尾盘拉升，避险情谊助推黄金蚁合第二周高涨。纽约商品来往所4月交割的COMEX黄金期货价钱收于1867.20好意思元/盎司，周涨0.65%。

黄金期货买盘主要受到硅谷银行歇业对金融股冲击以及非农数据对好意思元和好意思债收益率影响关连。BullionVault说合主宰阿什（Adrian Ash）表示，非农数据缓解了本月50个基点加息的预期，同期硅谷银行股价暴跌所带来的冲击很壮健，因为银行股在信贷质地和来往敌手风险的担忧引颈寰球风险金钱着落。

Granite Shares黄金信赖投资组合司理克莱尔曼（Jeff Klearman）觉得，市集买入黄金是对平静率高于预期、工资通胀有所降温以及创造的办事岗亭数目较着低于前几个月的反映。“这些数字诚然弗成平直标明劳能源市集松动，但可能会让好意思联储多情理赓续其小幅加息25个基点的策略，恭候照旧试验的加息的积贮效应。”他说。

欧洲央行怎样遐想加息旅途

欧洲央行本周将召开议息会议。由于通胀高企，当今欧央行里面鹰派的声息越来越大。上月欧洲央行会议记载披露，很多理事会成员但愿加息50个基点。欧洲央行首席经济学家莱恩（Philip Lane）上周暗意，3月会议后将进一步加息，并警告称潜在的价钱压力似乎很大，疫情和乌克兰场所带来的价钱冲击只会缓缓地消退。

市集大齐估量，欧洲央行将在周四将利率上调50个基点，但投资者最感敬爱的是接下来策略旅途，行将发布的季度经济预测和拉加德新闻发布会将因此成为焦点。

机构照旧初始对欧洲央行跨越4%的最终利率进行订价。野村将欧洲央行入款利率峰值将晋升至4.25%，估量欧洲央行将在3月、5月和6月会议上各加息50基点，7月会议上加息25基点。跟着本月中枢CPI照旧达到5.6%的历史新高，以及西班牙、法国和德国的合座通胀率回升，欧洲央行正在赓续追逐，同期也需要保握金融清楚。

英邦本周将发布平静率数据。劳能源市集一直是英国经济的亮点之一，数据披露，限度12月的三个月里，工资增长率从6.5%升至6.7%，劳能源市集的弥留性令总体通胀率仍在两位数范围内。有计划到1月份雇员的增长，本周1月份的平静率可能会降至3.6%，不外劳能源需乞降工资数据的弹性将使英国央行堕入窘境，诚然该行此前暗意加息周期正在接近尾声。

英国政府将发布春季预算案。夙昔几个月对英国经济来说是充满挑战的，OBR、外舶来品币基金组织和英国央行齐对英国经济远景发布悲不雅预测。好音信是，卡塔尔宇宙杯带来的服务业复苏和消耗需求匡助英国在前年年底幸免了阑珊。这也将给英国财政大臣带来更多策略空间，有机构估计亨特将晓谕企业减税，饱读吹投资方面的策略以进一步扶植经济，同期英国政府也将濒临能源价钱保障遐想4月到期后的宽限问题。

本周看点